Softonic

EBITDA-kalkylator

Steg 1 / 3 EBITDA
Nästa

EBITDA rensar bort finansierings- och redovisningsval för att visa hur mycket kassaflöde ett företag genererar från sin kärnverksamhet. Ange nettoresultatet och lägg sedan tillbaka de fyra poster som inte hör till den dagliga verksamheten (räntor, skatt, avskrivningar på materiella tillgångar och på immateriella tillgångar), så returnerar kalkylatorn det EBITDA-värde som analytiker, långivare och köpare använder för att jämföra bolag på lika villkor. Det är utgångspunkten för värderingsmultiplar, lånevillkor och marginalanalys, så att få justeringarna rätt spelar roll.

Så byggs EBITDA upp

  1. 1

    Utgå från nettoresultatet

    Ta sista raden direkt från resultaträkningen, efter att alla kostnader har dragits av.

  2. 2

    Lägg tillbaka räntor och skatt

    De speglar kapitalstrukturen och skattejurisdiktionen, inte den operativa prestationen, och tas därför bort.

  3. 3

    Lägg tillbaka avskrivningarna

    Avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar är icke-kassaflödespåverkande poster som fördelar tidigare utgifter över tid. Genom att lägga tillbaka dem når du det operativa kassaresultatet.

Formeln

EBITDA byggs upp nedifrån och upp, med start i den vinst som företaget faktiskt redovisade:

EBITDA = Nettoresultat + Räntor + Skatt + Avskrivningar (materiella) + Avskrivningar (immateriella)

Logiken är att räntor beror på hur ett företag är finansierat, skatt beror på var det verkar, och avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar (D&A) är icke-kassaflödespåverkande poster som härrör från tidigare investeringsbeslut. Tar man bort alla fyra återstår ett tal som närmar sig kassaflödet från kärnverksamheten, användbart för att jämföra två bolag med mycket olika skuldsättning, skatteregimer eller tillgångsbaser.

Räkneexempel

Ett företag redovisar ett nettoresultat på 2 000 000 kr. Resultaträkningen visar också 300 000 kr i räntekostnader, 500 000 kr i inkomstskatt, 400 000 kr i avskrivningar på materiella tillgångar och 100 000 kr i avskrivningar på immateriella tillgångar.

EBITDA = 2 000 000 + 300 000 + 500 000 + 400 000 + 100 000 = 3 300 000

Verksamheten genererade alltså ≈ 3 300 000 kr i rörelseresultat före finansierings- och redovisningseffekter, mot rubrikens 2 000 000 kr i nettoresultat.

Justeringarna i korthet

Komponent Vad det är Varför den läggs tillbaka
Nettoresultat Redovisat resultat på sista raden Utgångspunkten
Räntor Kostnad för lånefinansiering Val av kapitalstruktur, inte verksamheten
Skatt Inkomstskattekostnad Beror på jurisdiktion, inte på verksamheten
Avskrivningar (materiella) Icke-kassaflödeskostnad på materiella tillgångar Icke-kassaflöde, speglar tidigare investeringar
Avskrivningar (immateriella) Icke-kassaflödeskostnad på immateriella tillgångar Icke-kassaflöde, speglar tidigare förvärv

Fallgropar

  • EBITDA är inte kassaflöde. Det bortser från förändringar i rörelsekapital, investeringar (capex) och faktiskt betalda räntor och skatter. Ett kapitalintensivt bolag kan visa en stark EBITDA och ändå bränna kassa.
  • Det döljer verkliga kostnader. Avskrivning är en approximation av det capex som krävs för att hålla tillgångarna igång; att lägga tillbaka den för evigt låtsas som att maskiner aldrig slits ut.
  • “Justerad EBITDA” kan missbrukas. Vissa bolag lägger tillbaka aktiebaserad ersättning, omstruktureringar eller engångsposter för att snygga till siffran. Var misstänksam mot aggressiva justeringar.
  • Marginalsammanhanget spelar roll. EBITDA ÷ omsättning ger EBITDA-marginalen; jämför den inom en och samma bransch, inte mellan mycket olika.

Vanliga frågor

För Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, alltså resultat före räntor, skatt och avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Det mäter rörelseresultatet före dessa fyra poster, som ses som utanför kärnverksamheten.

Nej. Nettoresultatet är vad som återstår efter räntor, skatt och D&A. EBITDA lägger tillbaka dessa och är därför alltid lika med eller högre än nettoresultatet, och mäter den operativa prestationen, inte den slutliga vinsten.

Eftersom det låter dig jämföra bolag med olika skuldsättning, skattesituationer och avskrivningspolicyer på en mer likvärdig grund. Det är också basen för värderingsmultiplar som EV/EBITDA.

Nej. Siffrorna du anger används bara för att beräkna resultatet. De sparas eller delas inte.

Relaterade verktyg

RAID-kalkylator

Jämför kapacitet för RAID 0, 1, 5, 6, 10, 50 och 60 med blandade diskstorlekar, paritetsgrupper, hot spare, TB/TiB och diskkostnad.

Kalkylator för dimensionering av varmvattenberedare

Beräkna nödvändig kapacitet för en varmvattenberedare med tank utifrån första timmens kapacitet eller uppskatta flöde och värmeeffekt för en genomströmningsberedare.

Kalkylator för poolens cirkulationsflöde

Beräkna nödvändigt cirkulationsflöde från poolvolym och omsättningstid eller kontrollera omsättningstiden vid ett faktiskt flöde i m³/m³/h eller gallon/GPM.

Kalkylator för board and batten-panel

Planera en invändig board and batten-panel med fria avstånd, centrumlinjer, sågspår, spillmån och antal brädor för de lodräta listerna.

Kalkylator för snowboardstorlek

Uppskatta ett längdintervall och en breddkategori för en konventionell vuxensnowboard utifrån vikt, längd, pjäxstorlek, nivå och åkstil och kontrollera sedan modellens tabell.

Rampkalkylator

Beräkna längd, lutning, vinkel, rampsträckor och uppskattad materialyta från höjdskillnad, förhållande, bredd och vilplansantagande.

Verktyget finns på andra språk