Softonic

Kalkylator för obligationsavkastning

Steg 1 / 3 Avkastning till förfall
Nästa

En obligation som betalar 5% kupong ger dig inte 5% om du köpte den för 94% av det nominella värdet — du tjänar mer. Kalkylatorn för obligationsavkastning tar nominellt värde, kupongränta, aktuellt marknadspris och år till förfall, och returnerar löpande avkastning (inkomst ÷ pris) och avkastning till förfall (internräntan om du håller till slutet). YTM är siffran som låter dig jämföra obligationer på lika villkor.

Så beräknas obligationsavkastning

  1. 1

    Ange nominellt värde och kupong

    De flesta företagsobligationer har 1 000 kr i nominellt värde. Kupongräntan är årlig ränta som procent av nominellt värde (t.ex. 5% = 50 kr/år).

  2. 2

    Ange marknadspris

    Anges som procent av nominellt värde (95 betyder 950 kr) eller som belopp.

  3. 3

    Ange år till förfall och betalningsfrekvens

    De flesta obligationer betalar halvårsvis. Ange återstående år korrekt — ett år fel ändrar YTM märkbart.

  4. 4

    Läs löpande avkastning och YTM

    Löpande avkastning är den enkla inkomstkvoten. YTM löses numeriskt som diskonteringsräntan som gör alla framtida kassaflöden lika med marknadspriset.

Två avkastningar, två användningar

Löpande avkastning = årlig kupong / marknadspris

  • Enkel att räkna för hand.
  • Ignorerar kapitalvinst eller kapitalförlust vid förfall.
  • Användbar när du jämför enbart inkomst från två obligationer som handlas nära nominellt värde.

Avkastning till förfall (YTM) löser räntan y i:

Pris = Σ (Kupong / (1 + y/m)^(m·t)) + Nominellt värde / (1 + y/m)^(m·T)

där m = betalningar per år, T = år till förfall. Det finns ingen sluten lösning — verktyget använder Newton-Raphson-iteration för att konvergera på några få steg.

Exempel

  • Nominellt värde: 1 000 kr
  • Kupong: 5% (halvårsvis → 25 kr var 6:e månad)
  • Marknadspris: 950 kr
  • År till förfall: 10

Löpande avkastning: 50 kr / 950 kr = 5,26% YTM: ungefär 5,66% — den extra avkastningen kommer från vinsten på 50 kr när det nominella värdet löses in vid förfall.

Överkurs, par, underkurs

Pris relativt nominellt värde Löpande avkastning vs kupong YTM vs kupong
Underkurs (< nominellt värde) Högre Högre
Par (= nominellt värde) Lika Lika
Överkurs (> nominellt värde) Lägre Lägre

Vad YTM döljer

  • Återinvesteringsrisk: YTM antar att varje kupong återinvesteras till samma avkastning. Om räntorna faller återinvesterar du lägre; realiserad avkastning sjunker.
  • Kreditrisk: YTM ignorerar sannolikheten för fallissemang. 12% YTM på en högriskobligation och 4% på en obligation med investeringsbetyg går inte att jämföra utan en fallissemangsjusterad ränteskillnad.
  • Inlösbara obligationer: om emittenten kan lösa in obligationen i förtid, använd avkastning till inlösen (YTC) i stället. YTM överskattar avkastningen på obligationer som sannolikt blir inlösta.

Vanliga frågor

YTM för jämförelser av obligationer du tänker behålla till förfall. Löpande avkastning för inkomstplanering om du tänker sälja före förfall. De flesta skärmar för räntebärande värdepapper visar båda sida vid sida.

Du betalar mindre än nominellt värde i dag men får hela nominella värdet vid förfall, så det finns en inbyggd kapitalvinst utöver kupongen. YTM fångar båda.

Ja. Ange kupongränta 0 så löser verktyget YTM som motsvarande enkel diskonteringsränta för din kvot mellan pris och nominellt värde över återstående år.

Bara om du håller till förfall och återinvesterar varje kupong till YTM-räntan. Om räntorna rör sig kommer din realiserade totalavkastning att röra sig med dem.

Relaterade verktyg

Kaloriregulator

Beräkna dina dagliga kaloribehov för ditt mål med hjälp av Mifflin-St Jeor BMR och aktivitetsfaktorer. Inkluderar mål för kaloriunderskott och kaloriöverskott.

BMI-räknare

Beräkna kroppsmasseindex från längd och vikt. Visar WHO-kategori, hälsosamt viktintervall och BMI:s begränsningar.

GPA-kalkylator

Beräkna GPA från bokstavsbetyg och studiepoäng. Stöder amerikansk 4,0-skala och 5,0-skala för viktade Honors- och AP-kurser med standardtabellen A/B/C/D.

Lönekalkylator

Beräkna ungefärlig nettolön 2026 efter federal skatt, delstatsskatt, FICA och förmånsavdrag i valfri amerikansk delstat.

Ålderskalkylator

Beräkna exakt ålder i år, månader och dagar från ett födelsedatum, plus totalt antal dagar, timmar och nedräkning till nästa födelsedag.

Social Security-kalkylator

Uppskatta en amerikansk Social Security-pensionsförmån från PIA och uttagsålder. Jämför månads- och årsbelopp vid 62, FRA 67 och 70 år.